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长城证券当前阶段有利因素较多

2019-09-13 20:38:35来源:励志吧0次阅读

长城证券:当前阶段有利因素较多 201 -12-08 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

当前阶段股市的有利因素较多,往后看两个会议、等待两个主流预期落地。

继续推荐券商、电力、汽车和家电。增加保险、PM2.5口罩生产商、充电桩充电站概念股。

12月首周两极分化,上证综指微涨0.75%,创业板大跌11.71%。证监会在新股发行体制改革、上市公司分红、优先股试点、借壳上市审核趋严上的指导意见,是影响短期市场走势的主要因素。我们判断这种现象还会持续,而到了1月份IPO重启再考虑资金分流对股市的影响。

当前阶段对股市的有利因素比较多。(1)从全球范围来看,对明年的经济预期比较好,华尔街普遍对2014年经济持乐观态度。(2)海外看好中国经济改革前景,对年底的国内流动性有好处;最近资金价格均有所回落,缓解市场忧虑。( )WTO达成首个全球性贸易协议同样会增强对经济前景的信心,11月出口同比大增12.7%,贸易顺差进一步扩大。

上周召开的中央政治局会议,其中讲到“要加快发展现代农业,要加快实施创新驱动战略,坚持绿色低碳清洁发展,要走新型城镇化道路,扎实推进海洋强国建设,要切实保障和改善民生,积极稳妥推进土地管理制度改革”,我们认为其中的亮点是“现代农业”、“绿色低碳”和“海洋强国”。

往后看两个会议,中央经济工作会议和全国城镇化工作会议,除了进一步具体化改革的各项措施,就是重点布置明年的经济任务;“新型城镇化”估计会在户籍制度、土地改革和财税体制方面有突破,当前有两个比较主流的预期等待落地,一个是自贸区,一个是土改。我们判断自贸区方面粤港澳和天津滨海呼声最高,土改可能是安徽、江西或是海南。

板块方面,我们继续推荐券商、电力、汽车和家电。需要增加对保险的关注,除了同样受益于优先股的发行,“企业年金计入个人账户时暂不缴纳所得税”将从1月1日起施行,对保险、对大盘构成利好。降低对银行的关注,同业存单业务推出是利率市场化的重要一步。大气污染防治、新能源汽车可看好一线,上周全国多范围爆发严重雾霾天气超出市场预期,推荐PM2.5口罩生产商、充电桩充电站概念股;核能板块还需观察中英、中法的核能合作进度;4G牌照已经发放,但4G产业链需要依赖运营商投资的超预期。

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